USD: Risiko Hawkish dari sinyal Powell – ING

Strategi ING Francesco Pesole mencatat Dolar AS (USD) telah pulih seiring goyahnya ekuitas Amerika Serikat (AS) dan ketegangan geopolitik yang berlanjut. Pesole menyoroti bahwa harga bahan bakar dan maskapai yang lebih tinggi mendorong Indeks Harga Konsumen (IHK) AS kembali mendekati 4%, tetapi Federal Reserve (The Fed) masih melihat ini sebagai kejutan pasokan. Konferensi pers terakhir Powell kemungkinan akan condong hawkish, dengan potensi dampak dari pendapatan besar teknologi AS ke pasar Valas.

Sikap The Fed dan ekuitas mendorong Dolar

"Dolar telah memulihkan sebagian posisi dalam 24 jam terakhir. Meskipun kekhawatiran yang meningkat tentang kurangnya kemajuan dalam kesepakatan AS-Iran jelas berperan, menurut kami ini sebagian besar disebabkan oleh kegelisahan di ekuitas AS akibat kekhawatiran AI yang memungkinkan USD rebound. Seperti yang dibahas kemarin, dalam banyak pasangan USD, ekuitas global saat ini memiliki beta tertinggi dalam model jangka pendek kami."

"Secara domestik, acara besar adalah pengumuman suku bunga Federal Reserve pada pukul 19 BST/20 CET. Berikut pratinjau kami. Harga bahan bakar dan maskapai yang lebih tinggi mendorong IHK kembali mendekati 4%, tetapi The Fed sejauh ini menunjukkan bahwa mereka melihat ini sebagai kejutan pasokan sementara, bukan spiral inflasi yang didorong oleh permintaan."

"Ada kemungkinan besar The Fed akan memberi sinyal bahwa masih terlalu dini untuk menyimpulkan trade-off inflasi-pertumbuhan dan implikasi kebijakan moneter terkait. Namun, tanda-tanda terbaru dari Timur Tengah tidak menggembirakan. Meskipun sinyal Powell mungkin diterima dengan hati-hati, mengingat ini seharusnya konferensi pers terakhirnya, risikonya adalah dia cenderung bersikap hawkish."

"Reaksi positif dolar dalam kejutan hawkish bisa diperparah oleh tekanan pada ekuitas AS, yang kebetulan akan menghadapi ujian penting hari ini dengan rilis pendapatan dari Alphabet, Microsoft, Amazon, dan Meta."

"Akhirnya, pemulihan USD tersebut terbukti cukup singkat, dan kami menduga arus akhir bulan berperan. Hari ini, kami akan menunggu tindak lanjut dari Teheran setelah Presiden Trump mengklaim bahwa Iran berada dalam 'keadaan runtuh' dan ingin membuka kembali Selat Hormuz sesegera mungkin. Pada saat yang sama, Wall Street Journal melaporkan bahwa Trump telah menginstruksikan pejabat untuk mempersiapkan blokade berkepanjangan di Selat tersebut."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor.)